调动渠道与资源优势银行系公募试水ETF成效初现

近期，ETF赛道迎来了以银行系基金公司为代表的新一批入局者。浦银安盛中证A500ETF、兴业上证180ETF首发规模双双超10亿元的亮眼成绩，让市场看到了银行系公募发展ETF及指数业务的决心，全市场首只通用航空主题ETF——永赢通用航空ETF也为银行系公募未来的产品创新提供了思路。

时隔多年再度聚焦指数业务，部分银行系公募人士感慨说，一方面，标的指数要符合普惠金融和新质生产力的发展方向；另一方面，银行系公募要立足于自身的差异化优势，产品运营、市场推广、渠道建设等众多环节可以依托母行的资源优势，形成联动与发展合力。

银行系公募发力ETF赛道

为顺应被动投资热潮，多家银行系公募近期加快了发展指数业务的脚步。银行系公募在指数产品端，特别是在ETF领域开始大展拳脚。

时隔近两年半，浦银安盛基金推出了公司旗下第8只ETF产品——浦银安盛中证A500ETF。根据成立公告，该ETF历时7个交易日完成募集，2024年12月30日成立，最终净认购金额达到15.07亿元。

同在2024年12月底，兴业基金时隔近四年半推出了公司旗下第3只ETF产品——兴业上证180ETF，该ETF历时10个交易日完成募集，净认购金额达到12.67亿元。值得注意的是，兴业基金还运用固有资金认购了该ETF2000.11万元。

数据显示，截至2025年1月14日，浦银安盛中证A500ETF、兴业上证180ETF成为2024年12月以来全市场首发规模最大的两只ETF。目前，这两只ETF分别于1月13日、1月8日在深交所、上交所上市交易。

同为银行系公募的永赢基金，将发力点选在细分主题ETF赛道。2025年1月2日，全市场首只通用航空主题ETF——永赢通用航空ETF正式成立，该ETF历时5个交易日完成募集，并且于1月10日在深交所上市交易。1月3日，永赢基金还上报了全市场首只卫星通信主题ETF——永赢国证商用卫星通信产业ETF，目前证监会已接收申报材料。

持有人结构差异较大

值得注意的是，从近期披露的ETF上市交易公告书来看，银行系公募在ETF方面的布局思路不尽相同，吸引的投资者群体也存在较大差异。

例如，浦银安盛中证A500ETF的前十名持有人中出现了多家保险机构，中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、弘康人寿保险股份有限公司分别持有该ETF2.00亿份、1.00亿份、1000.18万份。

兴业上证180ETF的前十名持有人中则有多只私募产品现身，例如玄元科新285号私募证券投资基金、涌乐富鑫1号私募证券投资基金、运舟成长精选1号私募证券投资基金分别认购该ETF2500万份、1000万份、1000万份。

永赢基金旗下的通用航空ETF吸引了大量个人投资者的关注，个人投资者持有该ETF的基金份额占比高达97.21%。在前十名持有人中，有九位个人投资者，最多认购了1120.10万份。

永赢通用航空ETF的基金经理刘庭宇对中国证券报记者表示，由于新兴行业处于发展初期，公司的业绩数据较难反映行业的景气度，而核心产品的重要进展、配套政策支持以及关键技术的突破等因素，对板块走势的影响会更明显，所以对于追求胜率和确定性的机构投资者来说，投资部分新兴行业较难与既有的投资框架做到兼容，而个人投资者更加关注新兴行业的发展前景及最新动向，追求投资的赔率，因此新兴细分行业ETF的持有人中，个人投资者的占比往往会明显高于机构投资者。

适配银行渠道需求

时隔多年再度聚焦指数业务，银行系公募有了全新的体会与感悟。

兴业基金表示，在指数的资产选定和编制策略上，需要沿着A股市场估值提升和投资者认知度增加的路径，谨慎选择对应的指数，同时还要符合普惠金融和新质生产力的发展方向；在产品创设之前，需要根据公司资源禀赋和产品特征，与主要渠道伙伴提前做好产品营销和销售推广的各项规划。和过去十年指数产品“重首发轻持营”的情况不同，未来指数产品持营的重要性也将提升，需要基金公司持续不断地做好投教陪伴工作。

面对目前市场上指数投资的白热化竞争，作为“后发者”，兴业基金指数投资团队表示，能否立足于自身的差异化优势显得尤为重要。兴业基金的指数业务能够从各个条线与母行——兴业银行密切合作，特别是在产品运营、市场推广、渠道建设等众多环节，可以依托母行的资源优势，形成联动与发展合力。

浦银安盛基金表示，一方面，公司以ETF及指数增强基金为主要载体，覆盖不同市值风格、不同板块的宽基指数，为投资者提供立体化投资的工具；另一方面，公司积极布局新质生产力相关“硬科技”指数，响应国家发展新质生产力号召，引导金融资源助力实体经济高质量发展。未来将持续挖掘市场长线投资机会，力争前瞻性地布局一些产品，当市场风向转变时，投资者可以较为轻松地找到对应的投资工具。

兴业基金表示，需要在未来一段时间快速补齐自身的产品线。在符合监管政策和导向的前提下，公司将充分利用自身渠道完善和资源联动的优势，计划打造一批符合“策略透明”“风格稳健”“具备长期超额收益”“波动较小”等特征的指数产品。

“未来永赢基金将继续在行业主题、策略类指数产品中延续类似的开发思路，以深度的基本面或量化研究为基础，打造更多有特色的精品指数基金和ETF产品。”刘庭宇介绍。

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