2024年险资举牌上市公司达18家涉能源、基建等多个领域

又一起险资举牌引发资本市场广泛关注。

12月31日，中国平安人寿保险股份有限公司公告显示，平安人寿委托平安资产管理有限责任公司投资中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)H股股票，于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%，触发举牌。

据记者梳理，2024年全年，共有8家险企合计举牌20次。被举牌的A股、H股上市公司合计达18家，举牌次数和被举牌上市公司数量均创下近四年新高，去年被举牌公司的主营业务涉及能源、基建、环保、银行等多个领域。

港交所披露的信息显示，12月20日，平安人寿以每股4.8718港元的价格购入工商银行H股4500万股，总计持有股份约130.2亿股，占已发行股票的15.00%。同日，中国平安保险股份有限公司(以下简称“中国平安”)也于场内增持约1.07亿股工商银行H股，其持股比例达到15.11%。

事实上，这是平安人寿去年以来第三次增持工商银行H股。此前的6月份和8月份，平安人寿分别购入工商银行H股3060.5万股、1265.5万股。同时，中国平安也对工商银行H股进行了同步增持。

去年以来，其他银行股也较受险资青睐。去年12月18日，中国平安购入中国建设银行股份有限公司H股约6770.3万股；去年1月份，长城人寿举牌无锡银行A股股票。

从去年全年来看，险资掀起新一轮“举牌潮”。从被举牌公司来看，红利资产特征非常明显。典型标的当属工商银行H股，工商银行H股低估值高股息的特征非常明显。从其他被举牌公司来看，去年险资举牌的18只个股最新滚动市盈率中位数为9倍左右，股息率中位数为3.7%。

对于去年险资举牌升温的原因，业内分析认为:一是，新会计准则下，险资因为举牌而分类为长期股权投资的股票，通过权益法核算，可以平滑利润波动；二是，低利率环境下，优质资产匮乏，险资对高股息率股票有配置需求。

普华永道管理咨询有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾告诉《证券日报》记者，上市险企执行新的会计准则，资产端的新金融工具会计准则IFRS9(《国际财务报告准则第9号——金融工具》)对股票投资是要求反映市值，这会导致利润波动加大；而因为举牌而分类为长期股权投资的股票，其浮盈会计入其他综合收益并统计进入综合投资收益率，但并不反映在财务投资收益率里，因此险企通过举牌来实现权益法核算，可以减少当期损益的波动性，这一因素也会产生更多的险企举牌行为。

开源证券非银金融行业首席分析师高超对《证券日报》记者表示，险资频现举牌，体现了低利率环境下，寿险公司通过增持成熟行业、经营稳健、持续分红标的提升净投资收益率的趋势。

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